四、企业经济效益评估
1．企业收益能力指标及判断
判断企业收益能力有三种方法，一种是以销售额为基础，第二种是以总资产为基础，第三种是以资本为基础。
（1）以销售额为基础：主要指标是销售利润率（国家指标1），用于反映企业销售收入的获利能力。
利润总额
☆销售利润率= ————————×100%
产品销售净收入
销售利润率的高低受销售收入、销售成本、销售税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、营业外收支、其它业务收支、投资收益等因素的影响。具体计算时还可计算成本费用利润率、销售毛利率、产品销售利润率、营业利润率等来分析判断企业的获利能力。
（2）以总资产为基础：主要指标是总资产报酬率（国家指标2），用于衡量企业运用全部资产获利的能力。
利润总额＋利息支出
☆总资产报酬率 =—————————×100%
平均资产总额
平均资产总额=（期初资产总额+期未资产总额）÷2
（3）以资本为基础：主要指标是资本收益率（国家指标3），用于反映权益，投资者投入资本获得收益能力。
净利润
☆资本收益率=————————×100%
实收资本[next]
2．企业经营活跃性指标的判断
判断企业的活跃性，主要根据不同资金的周转率。资金周转速度的加快，一方面可以节约资金，减少利息支出；另一方面可以利用有限的资金进行更多的生产和经营。通过对周转率的认识，要树立资金成本的概念。
（1） 应收帐款周转率（国家指标7）：衡量一定时期内应收帐款的周转速度。
销售净收入
☆应收帐款周转率 = ———————— ×100%
平均应收帐款金额
（2）存货周转率（国家指标8）：衡量一定时期内存货资产的周转速度，用于反映企业产、购、销平衡的效率。
产品销售成本
☆存货周转率 = ————————×100%
平均存货成本
平均存货成本=（期初存货成本+期未存货成本）÷2
（3）固定资产周转率：衡量一定时期内固定资产的利用程度。周转率高，意味着固定资产利用程度高；周转率低，意味着固定资产过量或有闲置设备。
销售净收入
固定资产周转率=————————×100%
固定资产净值
（4）资本金周转率：衡量一定时期内资本金的利用程度。
销售净收入
资本金周转率= ————————×100%
实收资本
（5）总资产周转率：衡量一定时期内总资产的利用程度。
销售净收入
总资产周转率= ————————×100%
资产总额[next]
3．企业经营安全性指标的分析
（1）资本的保值增值
企业可通过计算资本保值增值率（国家指标4）来分析投资者投入企业资本的完整性与安全性。
期末所有者权益总额
☆资本保值增值率 = ————————×100%
期初所有者权益总额
保值增值率等于100为保值，大于100%为增值。
（2）负债与资本的平衡
①负债的重要性：没有负债当然是最理想的财务状态，但这不太可能。企业的资金来源由自有资本和他人资本组成。自有资本由实收资本和积累资本两部分构成。他人资本是负债。
②负债过大的弊病：负债分为长期负债和流动负债。其中部分是付息的，如借款。部分是不付息的，如应付款项。负债过多，特别是短期负债过多，就有产生车轮战（连续拆东墙补西墙筹款还债）的危险性，即使不威胁企业生存，至少也会带来财务危机。
③资产负债率（国家指标5）：反映企业总资产中通过借债来筹资的比例。
负债总额
☆资产负债率= ————————×100%
资产总额
④自有资本负债率：
负债总额
自有资本负债率=————————×100%
自有资本
一般来说，企业应把负债控制在不超过自有资本的额度之内。负债比例越高，表明企业自有资本不足，资本构成软弱。
（3）自有资本构成的均衡
①企业积累：企业的自有资本包括实收资本、资本公积金、未分配利润、储备基金、企业发展基金（后两项国有企业为盈余公积金）五部分。后四部分为积累金，用于补充实收资本，弥补亏损或保持适当的股利水平等。积累金是实收资本的缓冲，如果没有积累金或积累金太少，资本金就要受到威胁。
②积累比率：
积累金
积累比率=————————×100%
实收资本
（4）设备投资的均衡
①设备投资的前题：设备投资必须有一定的效益，要做细致、科学的可行性研究。
②设备投资的原则 ：A应当尽可能在自有资本限度内进行；B依靠借款进行设备投资是一大禁忌，特别是不能用短期借款购买设备；C尽可能使用不附加利息的资金。
③固定比率：
固定资产
固定比率=————————×100%
自有资本
固定比率为100%较好。自有资金严重不足，会造成固定比率偏高。
④固定长期适合率：
固定资产
固定长期适合率=————————×100%
长期资本
长期资本= 自有资本+长期负债
固定长期适合率不超过100%较好。
（5）资产构成的均衡
①流动资产和固定资产：固定资产在总资产中所占比例最好低于60%，否则会因流动资金不足造成设备闲置或利用不足。
②库存资产：库存量的大小包含着无形的措益，对企业的利润影响很大。存货过多或过少都对企业不利，存货在流动资产比例的大小，要通过比较分析来判断。
③应收账款：应保持最小值，避免死帐、坏账损失和由于人员变动而造成的债权损失。[next]
五、企业支付能力分析
通过流动资产与流动负债的比率关系，可以判断企业支付能力。根据前述流动资产构成，可分别计算流动比率、速动比率和现金比率等。
1． 流动比率（国家指标6）：
流动资产
☆流动比率=————————×100%
流动负债
流动比率一般应在200%以上，至少应在150%以上。因为流动负债必须有随时可动用的资金偿还，这就需要100%的偿债能力。另外，流动资产中有些很难在一年内变现，事先要估计到其潜在的危险性。经营中除准备偿还债务外，还要保证有一定的资金用于经营周转。
2．速动比率（国家指标6补充）：
速动资产
☆速动比率=————————×100%
流动负债
速动资产中不含存货，速动比率更能说明支付能力，一般应在75%左右。
六、社会贡献能力分析
企业要依法为社会作出应有的贡献。企业的社会贡献总额是指为国家或社会创造支付的价值总额，包括工资（含奖金、津贴等工资性收入）、劳保退休统筹及其他社会福利支出、利息支出净额、应交增值税、应交产品销售税金及附加、应交所得税、其它税收、净利润等。
1． 社会贡献率（国家指标9）：衡量企业运用全部资产为国家或社会创造支付价值的能力。
企业社会贡献总额
☆社会贡献率=—————————×10%
平均资产总额
2．社会积累率（国家指标10）：衡量社会贡献总额中多少用于上交国家财政。
上交国家财政总额
☆社会积累率=—————————×100%
企业社会贡献总额
上交国家财政总额包括应交增值税、应交产品销售税金及附加、应交所得税、其它税收等。
七、国家规定经济效益评价指标的综合评价
财政部确定各项指标的权数为：①销售利润率20；②总资产报酬率12；③资本收益率8；④资产保值增值率10；⑤资产负债率10；⑥流动比率（或速动比率）10；⑦应收帐款周转率5；⑧存货周转率5；⑨社会贡献率12；⑩社会积累率8。
评价时，首先要了解行业平均值或同类企业的实际值，其次计算本企业的实际值，最后计算综合实际得分。
经济效益综合 本企业的实际值
评价实际得分=∑权数×————————————
行业标准值或同类企业的实际值
企业经济效益综合评价分基本上可以全面反映企业当期经济财务状态，综合考核企业经营水平，可作为经营者业绩考核标准。同时，也要懂得这些经济信息也是有局限性的，还应对财务会计系统有较全面的了解，以更准确的对财务会计提供的经济信息做出科学的解释，并用于经营管理业务。
评论
收藏
打印
