东方精工(002611)近日å‘布投资者关系活动记录表,公å¸æŽ¥å—了14å®¶æœºæž„è°ƒç ”ï¼Œæœºæž„ç±»åž‹ä¸ºä¿é™©å…¬å¸ã€å…¶ä»–ã€åŸºé‡‘å…¬å¸ã€è¯åˆ¸å…¬å¸ã€é˜³å…‰ç§å‹Ÿæœºæž„。公å¸é«˜ç®¡å›žç”了多个投资者关心的问题。
  请结åˆå…¬å¸ä¸»è¥ä¸šåŠ¡æƒ…况,介ç»å›½å†…下游行业åŠç»ˆç«¯å¸‚场的情况。
  终端市场对瓦楞包装的需求æŒç»å¢žé•¿ã€‚瓦楞纸包装产å“应用领域æžå…¶å¹¿æ³›ï¼ŒåŒ…括食å“饮料ã€æ—¥åŒ–ã€ç”µåã€å®¶ç”µã€ç”µå•†å¿«é€’ç‰é¢†åŸŸï¼Œæ˜¯å›½æ°‘消费的刚需å“。国内快递行业瓦楞纸包装市场规模在ä¸æ–上å‡ï¼Œ2024年上åŠå¹´å›½å†…市场整体快递业务é‡ç´¯è®¡801.6亿件,åŒæ¯”增长23.1%。瓦楞纸包装需求的增长,有利于瓦楞纸包装产线设备的需求增长。
  “大规模设备更新”政ç–å¼•å¯¼ä¸‹ï¼Œå›½å†…ç“¦æ¥žçº¸åŒ…è£…è¡Œä¸šæœ‰æœ›åŠ é€Ÿè®¾å¤‡æ›´æ–°æ¢ä»£ã€‚在党ä¸å¤®ã€å›½åŠ¡é™¢“大规模设备更新”的政ç–指引和引导下,我国瓦楞纸包装行业在“å四五”期间的设备更新æ¢ä»£æœ‰æœ›è¿›ä¸€æ¥æ速,ä¸é«˜ç«¯äº§èƒ½å 比有望进一æ¥æå‡ã€‚预计未æ¥5å¹´~10年,智能化程度更高ã€ç”Ÿäº§æ•ˆçŽ‡æ›´é«˜çš„产线设备,将替代现有的瓦楞纸æ¿ç”Ÿäº§çº¿å’Œç“¦æ¥žçº¸ç®±å°åˆ·åŒ…装产线设备。
  æ®ç»Ÿè®¡ï¼Œå›½å†…市场大概有6,000多æ¡ç“¦æ¥žçº¸æ¿ç”Ÿäº§çº¿å˜é‡ï¼Œä»¥åŠæ•°é‡æ›´å¤šçš„瓦楞纸箱å°åˆ·åŒ…装å˜é‡è®¾å¤‡ã€‚未æ¥5å¹´~10年将被智能化程度更高ã€ç”Ÿäº§æ•ˆçŽ‡æ›´é«˜çš„产线设备替代。
  东方精工的智能瓦楞纸包装装备产å“æŠ€æœ¯æ°´å¹³ä¸šç•Œé¢†å…ˆï¼Œä¸šåŠ¡æ¶µç›–äº†ç“¦æ¥žçº¸åŒ…è£…ç”Ÿäº§åŠ å·¥ä¸šåŠ¡é“¾æ¡çš„所有关键环节,拥有业界é½å…¨ã€ä¸°å¯Œçš„瓦楞纸包装产线设备产å“库。按è¥æ”¶è§„模计算,公å¸ç“¦æ¥žçº¸åŒ…装装备业务在全çƒè¡Œä¸šå¸‚场的整体市å 率约15%å·¦å³ï¼Œåœ¨å›½å†…åŒç±»åž‹ä¼ä¸šä¸æŽ’å第一,全çƒæŽ’åå‰äºŒã€‚
  纸包装å°åˆ·è¡Œä¸šæ•°æ™ºåŒ–å‡çº§ï¼Œå¸¦æ¥å‘展新机é‡ã€‚在行业的数智化å‡çº§èƒŒæ™¯ä¸‹ï¼Œçº¸åŒ…装å°åˆ·è¡Œä¸šå°†è¿Žæ¥äº§ä¸šå‡çº§ä¸Žè½¬åž‹å‘展。数ç å°åˆ·è®¾å¤‡ç›¸è¾ƒäºŽä¼ 统å°åˆ·å…·æœ‰é«˜ç²¾åº¦ã€é«˜é€Ÿåº¦ã€ä½Žæˆæœ¬çš„特点。2022年至2027年期间,喷墨å°åˆ·åœ¨åŒ…装领域的增长将最为迅猛,预计按出货数é‡è®¡ç®—å¹³å‡å¤åˆå¹´å¢žé•¿çŽ‡ä¸º17.7%。万德数科的工业数ç å°åˆ·æŠ€æœ¯ï¼Œèƒ½å¤Ÿå……分适应和满足ä¸å›½çº¸åŒ…装市场需求,助推纸包装行业数å—化å‡çº§ã€‚
  公å¸ä¸ŠåŠå¹´æ¯›åˆ©çŽ‡æœ‰äº†è¾ƒå¤§å¹…度的æå‡ï¼Œè¯·é—®æ˜¯ä»€ä¹ˆåŽŸå› ?
  2024年上åŠå¹´ï¼Œå…¬å¸çš„æ™ºèƒ½åˆ¶é€ ä¸šåŠ¡çš„æ•´ä½“æ¯›åˆ©çŽ‡ä¸º32.07%, åŒæ¯”æå‡2.78%。其ä¸ï¼Œå—益于自2022年开始的芯片ã€ç”µå元器件和原ææ–™çš„ä¾›åº”ç´§å¼ æƒ…å†µå¾—åˆ°æ˜Žæ˜¾æ”¹å–„ï¼Œä»¥åŠåŽŸæ料和能æºä»·æ ¼çš„回è½ï¼Œä¸œæ–¹ç²¾å·¥æ——下瓦楞纸æ¿çº¿ä¸»è¦ä¸šåŠ¡å•å…ƒFosber集团的è¥ä¸šæˆæœ¬åŒæ¯”下é™ï¼Œä¾›åº”链å¯é 性明显æå‡ï¼Œä½¿å¾—å…¬å¸æ™ºèƒ½åŒ…装装备业务的整体毛利率相较于去年åŒæœŸå¢žåŠ 了3.95%。
  æ¤å¤–,下游行业客户在产线设备技改å‡çº§ã€ç»´æŠ¤æœåŠ¡æ–¹é¢çš„需求æŒç»ï¼Œæœ‰åˆ©äºŽå…¬å¸åŒ…装装备零部件业务和技术支æŒä¸šåŠ¡çš„增长。2024年上åŠå¹´ï¼Œæ——下åå…¬å¸Tiruña集团作为Fosberå“ç‰Œç“¦çº¿çš„æ ¸å¿ƒé›¶éƒ¨ä»¶ä¾›åº”å•†ï¼Œç§¯æžæ‹“展é¢å‘其他å“牌瓦楞纸æ¿ç”Ÿäº§çº¿å’Œç“¦æ¥žçº¸åŒ…装厂商的瓦楞辊压力辊业务,2024年上åŠå¹´çš„净利润实现了超过20%的增长。Fosber亚洲在é…件和æœåŠ¡æ–¹é¢ï¼Œä¸ŠåŠå¹´æ”¶èŽ·äº†æ¥è‡ªå›½å†…外的多个产线设备技改ã€å‡çº§é¡¹ç›®ï¼Œé…件与æœåŠ¡é”€å”®æ”¶å…¥åŒæ¯”增长超过30%。
  公å¸æ•°ç å°åˆ·è®¾å¤‡ä¸šåŠ¡çš„è¥æ”¶å¢žé•¿æ˜¾è‘—,请问åŽç»çš„增长动力是什么?
  2024å¹´1月~6月,万德数科实现è¥ä¸šæ”¶å…¥9,317.91万元人民å¸ï¼ŒåŒæ¯”增长41.9%,创下自2022年以æ¥ä¸ŠåŠå¹´å®žçŽ°è¥ä¸šæ”¶å…¥çš„新高。
  万德数科始终专注于数å—å°åˆ·æŠ€æœ¯åœ¨å·¥ä¸šå°åˆ·é¢†åŸŸçš„应用创新,通过ä¸æ–完善自身的数ç å°åˆ·çŸ©é˜µï¼Œå‘布引领行业的新产å“,激å‘业务增长的新动能。
  2024年上åŠå¹´ï¼Œä¸‡å¾·æ•°ç§‘å‘布了新å“WONDER INNO PRO single pass工业级高精彩色数å—å°åˆ·æœºï¼Œé¦–次实现了å°åˆ·åŸºå‡†ç²¾åº¦1800NPI的高速数ç 喷墨打å°æŠ€æœ¯åœ¨å·¥ä¸šçº§çº¸åŒ…装å°åˆ·é¢†åŸŸçš„应用,为彩å°åŒ…装领域æ供了一款通过数å—å°åˆ·æŠ€æœ¯ï¼Œèƒ½å®žçŽ°åª²ç¾Žèƒ¶å°æ•ˆæžœçš„高清彩色数å—å°åˆ·è®¾å¤‡ã€‚åŒæ—¶ï¼Œå…¬å¸é€šè¿‡åŠ å¼ºæµ·å¤–é”€å”®ç½‘ç»œå»ºè®¾å’ŒåŠ å¼ºå¸‚åœºæ‹“å±•åŠ›åº¦ï¼ŒWD250++扫æå¼é«˜æ¸…æ•°ç å°åˆ·æœºç³»åˆ—在海内外市场å–得了较好的销售æˆç»©ã€‚除了销售数ç å°åˆ·è®¾å¤‡å¤–,万德数科还销售具备开槽ã€ä¸Šå…‰æ²¹åŠŸèƒ½çš„æ•°ç å°åˆ·åŽé“é…套设备,以åŠä¸Žè‡ªæœ‰å“牌设备é…套使用的专用墨水产å“,通过对喷头ã€å¢¨æ°´ã€å–·å¢¨æŽ§åˆ¶ç³»ç»Ÿç‰å…³é”®æ¨¡å—å•å…ƒå®žçŽ°ä¸åŒç»„åˆï¼Œä¸ºå®¢æˆ·æä¾›“定制化”çš„æ•°ç å°åˆ·æ•´ä½“解决方案,帮助客户æ高订å•äº¤ä»˜æ•ˆçŽ‡ã€æ高周转率ã€é™ä½Žæˆæœ¬ï¼Œæœ€ç»ˆæ高市场竞争力。
  公å¸åŠå¹´åº¦çš„åˆåŒè´Ÿå€ºæœ‰æ‰€ä¸‹é™ï¼Œè¯·é—®æ˜¯ä»€ä¹ˆåŽŸå› ?
  一方é¢ï¼Œå…¬å¸æ——下瓦楞纸æ¿çº¿ä¸»è¦ä¸šåŠ¡å•å…ƒFosber集团在高效的“精益生产”支撑下,订å•ç”Ÿäº§äº¤ä»˜æœŸé™ç”±2023年下åŠå¹´çš„9个月进一æ¥ç¼©çŸåˆ°2024年上åŠå¹´çš„6个月左å³ã€‚客户下订å•èŠ‚å¥æ›´ä¸ºçµæ´»ã€‚
  å¦ä¸€æ–¹é¢ï¼Œæ¬§ç¾Žå¸‚åœºå‡ å®¶ä¸»è¦çš„瓦楞纸包装ä¼ä¸šä¹‹é—´æ£åœ¨è¿›è¡Œæ”¶è´åˆå¹¶ï¼Œä¸ŠåŠå¹´è¯¥åŒºåŸŸå¸‚场的瓦楞纸包装行业的资本开支节å¥æœ‰ç¨è®¸æ”¾ç¼“,åŒæ¥å¢žåŠ 既有设备的维护ä¿å…»æŠ•å…¥ã€‚
  上åŠå¹´ï¼ŒFosber集团å‡å€Ÿå…¶ç¨³å®šçš„市场地ä½ä»¥åŠå……沛的在手订å•ï¼Œä»ä¿æŒäº†ç¨³å¥å‘展æ€åŠ¿ã€‚截至2024å¹´6月底,åå…¬å¸Fosber美国的在手订å•ç”Ÿäº§äº¤ä»˜æŽ’期已到2025年二å£åº¦ã€‚与æ¤åŒæ—¶ï¼Œåœ¨æ‹‰ä¸ç¾Žæ´²ã€åŒ—éžå—éžç‰åŒºåŸŸå¸‚场,Fosber集团实现了更为良好的增势,尤其是在拉美市场的多个国家å‡æ”¶èŽ·äº†æ•´çº¿è®¢å•ã€‚
  公å¸å¯¹è‚¡ä¸œå›žæŠ¥è¿™ä¸€æ–¹é¢åšäº†å“ªäº›å·¥ä½œå‘¢ï¼Ÿ
  公å¸é«˜åº¦é‡è§†è‚¡ä¸œå›žæŠ¥ã€‚自2018年至2023年,公å¸è¿žç»6å¹´æ¯å¹´éƒ½å®žæ–½ä»¥é›†ä¸ç«žä»·æ–¹å¼å›žè´ç¤¾ä¼šå…¬ä¼—股份,截至目å‰å›žè´è‚¡ä»½ç´¯è®¡æŠ•å…¥è‡ªæœ‰èµ„金约18.02亿元,累计回è´çº¦3.75亿股。回è´è‚¡ä»½ä¸ï¼Œç›®å‰å·²å®Œæˆæ³¨é”€çš„æ•°é‡çº¦3.25亿股,å 比约86.46%,已完æˆæ³¨é”€çš„回è´è‚¡ä»½å¯¹åº”回è´èµ„金约为15.58亿元人民å¸ã€‚