“上海市碳排放交易试点管理办法将于今年年底出台，目前正在组织专家队伍讨论参与碳排放交易试点的企业名单，很有可能2013年就开始正式交易。”上海市碳排放交易专家委员会一位专家8月6日表示。

　　近日，上海市政府公布了《上海市人民政府关于本市开展碳排放交易试点工作的实施意见》(简称《实施意见》)，这是“6+1”个碳排放权交易试点(北京市、天津市、上海市、重庆市、湖北省、广东省及深圳市)中，首个对外公开发布《实施意见》的试点城市。

　　“这是第一个试点城市官方确认的碳排放交易思路，不过，《实施意见》对企业没有约束力，真正开展碳排放交易，需要以政府令形式发布上海市碳排放试点交易管理办法，或者有配套的地方性法律法规出台，对企业才会有约束力。”中创碳投有限公司战略总监钱国强对本报记者表示。

　　“《实施意见》作为第一份碳排放交易试点城市公开公布的政府文件，还是挺具备划时代意义的，体现了上海市政府的开放性，要推动碳排放交易，一定要有政府的重视。因为尽管初期的配额是免费发放的，但长远来看必然会给有些企业带来一定的履约成本增加。所以上海市政府的发文是很有必要的。”兴业银行可持续金融部高级研究员何鑫对记者表示。

　　不过，《实施意见》中关于试点企业碳排放配额的分配方法、企业的碳排放报告制度以及第三方核查制度等问题仍有待细化，另外，碳市场的流动性问题也颇受关注。

　　三大问题有待细化

　　《实施意见》中，提及试点企业碳排放配额的分配方法、企业的碳排放报告制度以及第三方核查制度三大问题，这三大问题有待上海市碳排放交易试点管理办法(简称“管理办法”)进行细化。

　　三大问题都与纳入试点范围的企业有关，本报记者了解到，试点企业将在200家左右，具体企业名单还有待确定。

　　其中，碳排放配额的分配方法尤其受到关注。

　　“原则上，基于2009年-2011年试点企业二氧化碳排放水平，兼顾行业发展阶段，适度考虑合理增长和企业先期节能减排行动，按各行业配额分配方法，一次性分配试点企业2013年-2015年各年度碳排放配额。对部分有条件的行业，按行业基准线法则进行配额分配。”《实施意见》指出。

　　这意味着，大部分行业将按“历史排放量分配法”分配配额，而有些行业将按“行业基准线法则”分配配额。

　　“个人认可这样的做法，有些行业，比如建筑行业，每平米能耗多少，对于不同级别的酒店标准不一样，肯定是用基准线法则来衡量更好。而对于直接排放的企业，比如电厂，在电厂建成之时，就决定了它的能耗水平可能要持续20多年，如

　　果初级即采用基准线法则分配配额，肯定存在一定的不公平，因为对于效率不同的电厂，成本差异实际上已经在审批电价里得到体现。欧盟EU ETS也是运转了很多年，才开始采用基准线法则。”兴业银行何鑫对本报记者表示。

　　“简单来说，基准线法则鼓励行业创新，行业中落后的企业肯定吃亏，而对于历史排放量分配法，历史上排放多的企业反而占优势，使用哪种方法，就看上海市政府想鼓励哪些行业的创新了。”钱国强对本报记者表示。

　　“上海市政府肯定首先要考虑到企业对整个规则的接受程度，使这套体系先运转起来，把方案设计得尽可能合理。”何鑫评论说。

　　接近上海市政府的人士对本报记者表示，在上海市政府与潜在试点企业进行访谈的过程中，感觉到企业对低碳这个事情还是有共识的。

　　“与其消极应对，不如积极应对，要着眼于未来，万一碳价涨起来，还是有必要做一些准备。”华能集团一位内部人士对本报记者表示。

　　有电力企业甚至希望碳配额分配能为企业盈利做贡献，“个人认为，在碳排放交易试点初期，碳配额都是免费发放的，应该影响不会非常大。最初几年，预计政府也不会太过为难电力企业，目前电力企业也比较艰辛，即使没有碳减排压力的话，我们也是发电发得越多亏得越多。欧盟EU ETS运行初期，也向电力企业发放了很多免费配额。”一位电力企业人士对本报记者表示。

　　至于企业的碳排放报告制度以及第三方核查制度，《实施意见》都未有说明，有待管理办法做出具体规定。

　　流动性问题受关注

　　“对于上海的《实施意见》，我主要担心对市场流动性的考虑不足，试点是否成功的关键是，保证市场的流动性。”上海金融学院国际金融研究院副研究员鄢德春对本报记者表示。

　　“研究建立相关激励与约束机制。研究相关财政和金融等支持政策，制定相关行政、经济、法律等措施，鼓励试点企业和相关机构积极参与碳排放交易，规范交易参与方的交易活动，约束试点企业的碳排放行为。”《实施意见》提及关于财政金融方面的支持政策，但未有过多表述。

　　事实上，兴业银行早已表现出对碳排放交易市场的兴趣，去年年底，兴业银行上海分行与上海环境能源交易所签署战略合作协议。根据协议内容，双方将互为首选业务合作伙伴，在交易资金存管、清算、监管，上海市碳排放权交易试点相关金融课题研究等多个领域展开合作。

　　“对于碳这个领域，商业银行可以开展四大类业务：一是结算;二是融资;三是交易服务，包括把买方和卖方介绍到一起的中介服务、给买方企业做咨询服务等;四是资产管理，给企业提供完整的碳排放交易解决方案等。兴业银行和上海环境能源交易所的合作，最初期从交易的结算做起，接下来将根据规则，依照客户具体需求，来提供相应的服务。”何鑫对本报记者表示。

　　“个人观点，《实施意见》中，对于金融机构如何参与还不够明确，碳金融其实对碳排放交易市场的发展很重要，希望尽可能在初期制定管理办法的时候能多一些考虑。”一位碳金融分析人士指出。

　　何鑫指出，为促进碳市场流动性，初期开放OTC市场(场外交易市场)是十分重要的，“举个例子，比如市场初期每天碳排放交易量可能只有一两万吨，但某企业有100万吨的碳配额想在一周之内出手，如果放在场内，可能价格打到很低也卖不出去，但通过场外交易，银行可帮其寻找潜在买方买家，以协议转让的方式促成交易。”何鑫指出。

　　正如在金融市场中，大量创新的衍生品，都是以OTC定制的模式逐步探索，当以某一种形式交易得多了，成为标准化金融产品，就可以转到场内交易。

　　开展碳排放交易有待立法配套工作

　　“把企业强制纳入碳排放交易，需要有相关地方法规的启动，如果能有更高层次，比如国家层面的法律法规，当然更好。”一位碳市场观察人士对本报记者表示。

　　“上海市行政区域内钢铁、石化、化工、有色、电力、建材、纺织、造纸、橡胶、化纤等工业行业2010年-2011年中任何一年二氧化碳排放量两万吨及以上(包括直接排放和间接排放，下同)的重点排放企业，以及航空、港口、机场、铁路、商业、宾馆、金融等非工业行业2010年-2011年中任何一年二氧化碳排放量一万吨及以上的重点排放企业，应当纳入试点范围。”《实施意见》这样规定。

　　“《实施意见》只是明确了上海市认可把重点排放企业纳入试点范围的思路，对企业没有约束力，真正把企业强制纳入碳排放交易，要出台地方性法律法规，哪怕以政府令的形式，才会有约束力，否则对企业没有约束力。”钱国强对本报记者表示。

　　钱国强建议上海可以出管理办法，“管理办法有两种形式，一种是通过地方人大，以条例方式出台地方性法规;另一种是，地方政府规章，只要地方政府常务会议通过就可以了，以政府令形式发布。”

　　“《实施意见》对于碳排放交易试点的很多方面都没有给出明确的说法，给管理办法留出了大量可操作的空间。”鄢德春对本报记者表示。