北京康得新å¤åˆæ料股份有é™å…¬å¸äºŽ2012 å¹´5 月3 日起å‚åŠ äº†ä¸ºæœŸ15 天的在德国æœå¡žå°”多夫举行的德国德é²å·´å°åˆ·åŠçº¸ä¸šåšè§ˆä¼šï¼Œç¾ç½²åˆè®¡çº¦3,000 万欧元的预涂膜产å“销售åˆåŒã€‚
  DRUPA 展会是å°åˆ·è¡Œä¸šçš„奥林匹克盛会。æ¯å››å¹´ä¸€å±Šçš„DRUPA 展会是世界规模最大的å°åˆ·åŠçº¸ä¸šåšè§ˆä¼šï¼Œè¢«èª‰ä¸º“å°åˆ·è¡Œä¸šçš„奥林匹克”,å‚展å•ä½çº¦æœ‰ä¸¤åƒå®¶ã€è¶…过35 万全çƒå°åˆ·ç•Œä¸“业人士å‚与项目洽谈,å‚展领域包括å°å‰åŠ 工(系统-器æ-软件)ã€å°åˆ·ï¼ˆæ‰€æœ‰å°åˆ·å·¥è‰ºå’Œç³»ç»Ÿï¼‰ã€å°åŽåŠ å·¥ã€çº¸å“åŠ å·¥å’Œææ–™/耗æç‰ã€‚
  公å¸é¢„涂膜业务技术和客户新çªç ´ã€‚å…¬å¸åœ¨æœ¬æ¬¡DRUPA 展会上新å‘展了15 家代ç†å•†ï¼ŒæŽ¨å‡ºäº†10 余款预涂膜新产å“å’Œ4 款世界先进的覆膜系统。
  公å¸é¢„涂膜业务ç¾ç½² 3000 万欧元新åˆåŒã€‚å…¬å¸åœ¨æœ¬æ¬¡DRUPA 展会上与æ„大利ã€ä¿„罗斯和法国ç‰10 个国家的ULTRALEN ITALIA SRLã€MAG DATA S.P.A å’ŒLOMO FILM COMPANY ç‰13 家代ç†å•†ç¾ç½²çº¦3,000 万欧元åˆåŒã€‚DRUPA展会上新ç¾åˆåŒçº¦å 我们预测的2012 年预涂膜销售收入30%çš„é‡ï¼Œä¹Ÿä¸ºå…¬å¸é¢„涂膜募投产能达产打下åšå®žçš„基础。
  维挓买入”评级。我们维æŒå…¬å¸2011-2013 年盈利预测0.25ã€0.81 å’Œ0.98 元,对应2012 å¹´20 å€PE å’Œ2013å¹´17 å€PE,其ä¸å…‰å¦è†œ2012 å¹´å’Œ2013 年分别贡献0.38 元和0.43 元;考虑增å‘æ‘Šè–„åŽ11-13 å¹´æ¯è‚¡æ”¶ç›Š0.21å…ƒã€0.64 元和0.78 元(其ä¸å‡è®¾å…‰å¦è†œ12-13 年销é‡ç”±åŽŸæ¥çš„2000 å’Œ2800 万平米,分别上调为2700 å’Œ3200万平米,售价为40 å…ƒ/米,毛利率为33.5%,贡献业绩为0.30 元和0.36 元)。我们认为公å¸åœ¨å›½å†…预涂膜行业需求快速增长ã€äº§èƒ½å¿«é€ŸæŠ•æ”¾çš„背景下,业绩增长较为确定;光å¦è†œä¸šåŠ¡æ‰“ç ´å›½é™…åž„æ–,éšç€ä¸€å£åº¦å…‰å¦è†œä¸šç»©çš„é€æ¸é‡Šæ”¾ï¼Œé¢„计公å¸å…‰å¦è†œåŽç»é”€å”®å¯¹ä¸šç»©è´¡çŒ®æœ‰ç»§ç»è¶…预期的å¯èƒ½ã€‚